Система стимулирования

Обычно в DeFi, особенно в протоколах кредитования, поощрения пользователей (часто в токенах управления) распределяются в соответствии с увеличением TVL протокола (общая заблокированная/депонированная стоимость). Этого можно легко достичь, следуя одному правилу: низкий TVL соответствует высоким стимулам по вкладам и займам, и наоборот. Стимулирование не работает по четкой схеме, и часто случается так, что пользователи получают более высокие поощрения за годовую процентную ставку по заимствованию, чем ставка, которую должен платить заемщик. Поскольку протокол получает доход конкретно из годовой процентной ставки по кредиту, этот тип системы стимулирования становится неустойчивым по определению. Folks Finance разработала инновационную систему поощрения, которая вознаграждает только «хороших пользователей». «Хороший заемщик» — это пользователь, который выплачивает свои проценты, получая взамен скидку по сравнению с погашенными процентами в качестве поощрения. Folks Finance считает «хорошим вкладчиком» пользователя, взаимодействующего с Lock & Earn, и помогает протоколу обеспечивать его надежность. Чтобы соответствовать потребностям системы поощрения, был создан агрегатор вознаграждений. Этот специальный инструмент позволяет пользователям распределять свои поощрения, позволяя им получать более высокие поощрения. Также, через агрегатор вознаграждений внешние пользователи могут стать провайдерами вознаграждений Folk Finance, что позволяет протоколу распределять разнообразные вознаграждения в пулах.

Получение frToken для погашения процентов

Коэффициент распределения frToken

Токены frToken для пользователей, выплачивающих проценты, распределяются в соответствии с коэффициентом распределения $DR_{IR}=1$, что означает, что 1 единица токена, используемая для выплаты процентов, всегда соответствует 1 frToken.

Ставка компенсации процентов

Ставка компенсации процентов $IR_{rate}$ - это процент «кэшбэка», который пользователь получает обратно, когда выплачивает проценты. Вознаграждения выплачиваются в токенах frToken, которые следует обменивать с помощью агрегатора вознаграждений.

Обратите внимание, что $IR_{rate}$ также представляет обменный курс между токеном и соответствующим frToken. Например, с $IR_{rate} = 90\%$, 1 frUSDt стоит 0,9 USDt, и заемщики получат 1 frUSDt за каждый возвращенный USDt.

Рассмотрим пример

Пользователь открывает кредит в долларах США, блокируя goBTC в качестве залога, и через неделю начисленные проценты равны 1 доллару США. После выплаты процентов, он получит 1 frUSDt в соотношении 1:1 к сумме выплаченных процентов (т.е. коэффициент распределения для компенсации процентов: $DR_{IR}=1$).

Пользователь заработал 1 frUSDt, просто выплатив процент в долларах, но сколько стоит frUSDt? Интуитивно можно подумать, что 1 frUSDt стоит 1 USDt. Причина, по которой это неверно, заключается в том, что обменный курс между frToken и Token ($R_{Token,frToken}$) включает процент возмещения процентов. Точнее:

$$IR_{rate}=90\%$$

Где $IR_{rate}$процент возмещения процентов, в данный момент установленный на уровне 90% для кредитов в USDt.

Таким образом, пользователь, вернувший 1 USDt в виде процентов, получит 1 frUSDt, что соответствует 0,90 USDt или 90% от погашения выплаченных процентов.

Заработок frToken на депозите в Lock&Earn

Коэффициент распределения frToken

Токены frToken для пользователей, которые вносят депозит в Lock&Earn, распределяются по следующей ставке распределения:

$$DR_{L\&E}=\frac{APR*\frac{Lock Months}{12}}{IR_{rate}}$$

Где:

• APR — это годовая процентная ставка, установленная Folks Finance для депозита в пуле Lock&Earn для каждого Token.

• Lock Months — это количество месяцев блокировки депонированного токена, которое требуется в Lock&Earn.

• $IR_{rate}$ — это ставка возмещения процентов, которая является обменным курсом между токеном frToken и соответствующим Token.

Рассмотрим пример

В случае, если пользователь хочет получать поощрения, внося средства, лучшим выбором будет Lock&Earn. Например, заблокировав 60 USDt под 9% годовых на 2 месяца в Lock&Earn, он заработает 1 frUSDt, что равняется 0,90 USDt (согласно обменному курсу, указанному выше). Действительно, количество $DR$ для frToken полученное за каждую единицу Token, заблокированного в Lock&Earn, определяется следующим образом:

$$DR_{L\&E}=\frac{9\%*\frac{2}{12}}{90\%}=0,01666667 frUSDt$$

Обратите внимание, что в отличие от возмещения процентов, где $DR_{IR}$ равняется 1 для каждого актива, в Lock&Earn параметр $DR_{L\&E}$ изменяется в зависимости от количества месяцев блокировки, APR актива и процентной ставки возмещения.

Обмен frToken на токены вознаграждения

frToken можно будет обменять в агрегаторе вознаграждений на токены вознаграждения.

В настоящее время Folks Finance распределяет ALGO, предоставленные Algorand Foundation через программу ликвидности Aeneas Liquidity Program.

Итоговая сумма полученных токенов вознаграждения равна:

$$Rewards_{IR}=\frac{DR_{IR}*IR_{rate}*(1+boost)}{R_{Token,RewardToken}}$$

$$Rewards_{L\&E}=\frac{DR_{L\&E}*IR_{rate}*(1+boost)}{R_{Token,RewardToken}}$$

Где:

• $R_{Token,Reward Token}$ — это цена токена вознаграждения, выраженная в активах.
• $boost$ процент увеличения распределенного токена вознаграждения. В зависимости от периода вестинга:

Boost	Vesting period (weeks)
10%	2

В будущем будет доступно больше периодов вестинга.

Учитывая приведенные выше примеры, полученные вознаграждения составляют (при условии, что ALGO стоит 0,78 USDt):

$$Rewards_{IR}=\frac{1frUSDt*90\%}{0.78USDt}=1.15 ALGO$$

$$Rewards_{L\&E}=\frac{0.0166667frUSDt*90\%}{0.78USDt}=0.019 ALGO$$

Если пользователь решит заблокировать frToken на 2 недели в агрегаторе вознаграждений, он получит повышенный доход в размере 10%.

$$Rewards_{IR}=\frac{1frUSDt*90\%*(1+0.1)}{0.78USDt}=1.27 ALGO$$

$$Rewards_{L\&E}=\frac{0.0166667frUSDt*90\%*(1+0.1)}{0.78USDt}=0.021 ALGO$$

Обменные курсы между ALGO и другими распределяемыми токенами не являются фиксированными значениями и обновляются в соответствии с состоянием рынка.