Кредит

Динамика операции заимствования.

Пользователь, который вносит депозит и получает количество $M$ fToken может запросить кредит путем блокировки токенов в качестве залога.

Во время запроса кредита, обозначенного $t_b$, у пользователя имеется сумма залогового обеспечения $A_{t_b}$ соответствующая количеству $M$ fToken, равная изначальному депозиту плюс относительные начисленные проценты, рассчитывается следующим образом:

$$A_{t_b} = M * I_{d_{t_b}}$$

Где $I_{d_{t_b}}$индекс процентной ставки депозита в момент заема средств $t_b$.

Соответствующий залог/взятый в кредит актив, равный $Q$ к собственной сумме $A_{t_b}$, рассчитывается по следующей формуле:

$$Q_{t_b}=A_{t_b} * R_{\frac{Borrowed}{Deposited}_{t_b}}$$

Где $R_{\frac{Borrowed}{Deposited}_{t_b}}$ представляет собой курс конвертации между заемным и обеспеченным активом.

Пороговые значения безопасности

S1 - Отношение суммы кредита к стоимости залога

Для безопасности, общая сумма $Q$ не может быть взята в кредит пользователем; необходимо сохранить его часть в протоколе для гарантии кредита в случае отрицательных колебаний стоимости залогового актива, а также для гарантии возврата процентов. Следовательно, порог безопасности $S1$ определяется протоколом. $S1$ выражается в форме процентов, например, $S1$ = 0.8 (т.е. 80%), что определяет отношение суммы кредита к стоимости залога (LTV).

Предоставленное значение определяется следующим образом:

$$A_{t_b} * S1 = M * I_{d_{t_b}} * S1$$

Следовательно, сумма займа $BA$ рассчитывается по формуле:

$$BA_t = M * R_{B2C_t}$$

​Где $R_{B2C_t}$ - это​ соотношение заемных и залоговых средств, которое рассчитывается следующим образом:

$$R_{B2C_t} = I_{d_t} * R_{\frac{Borrowed}{Deposited}_{t}} * S1$$

Итак, сумма займа на момент его получения займа рассчитывается как:

$BA_{t_b} = M * R_{B2C_{t_b}}$​или $BA_{t_b} = A_{t_b}* R_{\frac{Borrowed}{Deposited}_{t_b}} * S1$​

S2 - Ликвидационный порог (или порог недостаточного обеспечения)

Критичное значение $S2$ представляет ликвидационный порог, и рассчитывается в процентах следующим образом: $S1$ < $S2$ (e.g., $S1$ = 80%; $S2$ = 90%). Когда заемная сумма плюс начисленные проценты достигают $A_{t_b} * S2$ (в той же валюте), позиция считается недостаточно обеспеченной и подлежит ликвидации.

Количество $A_{t} * S2$​ - это порог недообеспеченности кредита. Следовательно, эквивалентная сумма в заемном активе рассчитывается как:

$$T_t = A_t * S2 * R_{{USDC}/{ALGO}_t}$$

Пользователю придется выплачивать проценты по кредиту. Для упрощения протокола регулярные платежи не требуются. Однако неуплата соответствуют уменьшению залоговой стоимости, которую необходимо удерживать выше порога T. Если пользователь не выплачивает проценты или не стабилизирует свой залог, ликвидатор может погасить долг, получив контроль над последним.

Порог ребалансировки

Пользователи могут занимать больше активов под один и тот же залог или уменьшать его, если ликвидационная маржа превышает:

$$1-{S1}/{S2}<LM$$

Кредитный баланс

Переменное состояние кредитного баланса $BB_{t}$ представляет фактическую сумму, которую пользователь должен выплатить платформе, чтобы закрыть долговую позицию. Для четкого понимания всех ситуаций, в которых может возникнуть кредитная позиция, определяются следующие 4 компонента:

1. $B_{t_n}$​ - это фактическая стоимость, взятая в кредит пользователем, которая изначально рассчитывается как $B_{t_b} = BA_{t_b}$.

Она проверяется и обновляется только в одном из следующих случаев: погашение кредита (полностью/частично или ликвидацией) и взятие в кредит дополнительного актива (увеличив стоимость залога).

2. $C$ - сумма актива, добавленного к (заем дополнительного актива) или вычитаемого (погашение кредита/процентов) из кредитного баланса.​

3. $BB_{t_n}$ - это остаток займа по кредиту в момент времени t, обновленный при последней операции займа N. Он рассчитывается как обновление предыдущего остатка займа и относительного сложного процента плюс/минус вклад​ $C$​.

$$BB_{t_n} = BB_{t_{n-1}} *\frac{I_{b_t}}{I_{b_{t_n-1}}} \pm C$$

4. $AI_{t_N}$​- это часть долга пользователя, состоящая из начисленных процентов на заемную сумму. Когда пользователь погашает кредит, начисленная процентная часть платежа направляется в резервный пул.

$$AI_{t_N} = BB_{t_{n-1}} *\frac{I_{b_t}}{I_{b_{t_n-1}}} - B_{t_{N-1}}$$

Пороговые параметры

Предел заимствования — это глобальная максимальная сумма займа для данной пары токенов, указанная в абсолютном выражении с использованием заемного актива.

Token Pairs (Col-Bor)	S1	S2	Borrow Cap
ALGO - USDC	0.7	0.8
ALGO - USDt	0.7	0.8
ALGO - goBTC	0.65	0.8
ALGO - goETH	0.65	0.8
ALGO-Planet	0.7	0.8	600,000
USDC - ALGO	0.7	0.8
USDC - USDt	0.85	0.95
USDC - goBTC	0.75	0.825
USDC - goETH	0.7	0.8
USDC-Planet	0.65	0.8	350,000
USDt - ALGO	0.7	0.8
USDt - USDC	0.85	0.95
USDt - goBTC	0.75	0.825
USDt - goETH	0.7	0.8
USDt-Planet	0.65	0.8	350,000
goBTC - ALGO	0.65	0.8
goBTC - USDC	0.75	0.825
goBTC - USDT	0.75	0.825
goBTC - goETH	0.8	0.875
goETH - ALGO	0.65	0.8
goETH - USDC	0.7	0.8
goETH - USDt	0.7	0.8
goETH - goBTC	0.8	0.875
gALGO - ALGO	0.75	0.9	3,500,000
gALGO - USDC	0.65	0.75	1,000,000
gALGO - USDt	0.65	0.75	1,000,000
gALGO - goBTC	0.6	0.75	10
gALGO - goETH	0.6	0.75	200
gALGO-Planets	0.65	0.75	500,000
gALGO3 - ALGO	0.85	0.9
gALGO3 - USDC	0.65	0.75
gALGO3 - USDt	0.65	0.75
gALGO3 - goBTC	0.5	0.675
gALGO3 - goETH	0.5	0.675
Planet-ALGO	0.7	0.8	40,000
Planet-USDC	0.65	0.8	8,000
Planet-USDt	0.65	0.8	8,000
ALGO/gALGO PLP - ALGO	0.725	0.85	750,000
ALGO/gALGO PLP - USDC	0.65	0.8	250,000
ALGO/gALGO PLP - USDt	0.65	0.8	250,000
ALGO/USDC TMP1.1 - ALGO	0.65	0.825	400,000
ALGO/USDC TMP1.1 - USDC	0.7	0.8	200,000
ALGO/USDC TMP1.1 - USDt	0.7	0.8	200,000
ALGO/USDC PLP - ALGO	0.65	0.825	200,000
ALGO/USDC PLP - USDC	0.7	0.8	100,000
ALGO/USDC PLP - USDt	0.7	0.8	100,000
ALGO/gALGO3 TMP1.1 - ALGO	0.725	0.85	400,000
ALGO/gALGO3 TMP1.1 - USDC	0.65	0.8	100,000
ALGO/gALGO3 TMP1.1 - USDt	0.65	0.8	100,000
ALGO/gALGO3 PLP - ALGO	0.725	0.85	350,000
ALGO/gALGO3 PLP - USDC	0.65	0.8	75,000
ALGO/gALGO3 PLP - USDt	0.65	0.8	75,000
USDC/gALGO TMP1.1 - ALGO	0.65	0.825	750,000
USDC/gALGO TMP1.1 - USDC	0.7	0.8	250,000
USDC/gALGO TMP1.1 - USDt	0.7	0.8	250,000
USDC/USDt TMP1.1 - ALGO	0.65	0.8	400,000
USDC/USDt TMP1.1 - USDC	0.85	0.9	250,000
USDC/USDt TMP1.1 - USDt	0.85	0.9	250,000
USDC/USDt PLP - ALGO	0.65	0.8	400,000
USDC/USDt PLP - USDC	0.85	0.9	250,000
USDC/USDt PLP - USDt	0.85	0.9	250,000
goBTC/gALGO PLP - ALGO	0.7	0.8	600,000
goBTC/gALGO PLP - USDC	0.65	0.775	200,000
goBTC/gALGO PLP - USDt	0.65	0.775	200,000
goBTC/gALGO PLP - goBTC	0.675	0.775	8
goBTC/gALGO PLP - goETH	0.7	0.8	120
goETH/gALGO PLP - ALGO	0.725	0.825	600,000
goETH/gALGO PLP - USDC	0.675	0.8	200,000
goETH/gALGO PLP - USDt	0.675	0.8	200,000
goETH/gALGO PLP - goBTC	0.725	0.825	8
goETH/gALGO PLP - goETH	0.7	0.8	120

Параметры S1 и S2 относятся к паре залог-заемных средств. Их стоимость определяется с помощью инновационной алгебраической модели, разработанной специально для Folks Finance, которая учитывает ковариацию пар активов, рыночной капитализации и риска ликвидации.